成功的杠杆收购案例,成功的杠杆收购案例分析

大家好，今天小编关注到一个比较有意思的话题，就是关于成功的杠杆收购案例的问题，于是小编就整理了2个相关介绍成功的杠杆收购案例的解答，让我们一起看看吧。

1. 杠杆收购原理？
2. 杠杆收购和融资收购的区别？

杠杆收购原理？

当公司的资产回报率高于借入资源的***成本时，举借债务可以提高普通股收益率;相反，当资产回报率低于借人***的***成本时，债务筹资则会使普通收益率下降。

　　(一)财务杠杆

　　“杠杆”是西方公司财务中的一个重要概念，包括财务杠杆，经营杠杆及其综合作用。杠杆收购运用的是财务杠杆，财务杠杆是指***结构(即债务和股东权益在总***中的比例)中由于负债的运用而对股东收益的影响。如果企业全部资产收益率大于借进***的平均成本，财务杠杆就发挥有利的作用，产生正效应，企业净收益和普通股权益都会大幅上升，并且利息的支付是在税前支付，具有利息税盾的作用，也加剧了所有者权益的上升幅度。而当企业全部资产收益率低于借进***的平均成本时，财务杠杆产生不利作用，产生负效应，使企业净收益和普通股权益急剧减少。

　　(二)杠杆收购

　　杠杆收购即LBo是指通过增加企业的财务杠杆来完成收购交易。实质上，它是在一个企业进行并购活动时，以目标企业的现有资产作为抵押，主要通过借款筹集***进行收购的一种财务活动。杠杆收购与一般收购的区别在于，一般收购中的负债主要由收购方的***或其他资产偿还，而杠杆收购中引起的负债主要依靠被收购企业今后内部生产的经营效益，结合有选择地出售一些原有资产进行偿还，合作者的***只在其中占很小的部分，通常为10%-20%。杠杆收购虽然是在金融的边缘地带发展起来的，但由于它运用了大量的金融工具和财务杠杆，已逐渐演变为一种强而有力的合作收购技术，同时又成为对***市场、公司治理与创造产生重大影响的一项金融工程。

　　不同***结构对股东每股权益有不同的的影响，杠杆收购正是基于此原理，利用少量的自有***通过负债合作达到并购巨额***的目的，以获得最大限度的利润。

杠杆收购和融资收购的区别？

杠杆收购（Leveraged Buyout，LBO）和融资收购（Acquisition Financing）是两种不同类型的企业收购方式，它们在资金来源和风险承担方面存在不同。

1. 杠杆收购（LBO）：

- 杠杆收购是指通过借贷资金进行企业收购的方式。收购方（通常是私募股权公司或财务投资者）利用借来的资金购买目标公司的股权，并以收购的目标公司资产作为抵押品。这意味着收购方主要依靠债务资金（通常是银行贷款和债券发行）进行资产收购，以提高收购杠杆，即债务比例较高。

2. 融资收购（Acquisition Financing）：

- 融资收购是指通过各种融资手段（例如股权融资、债务融资或混合融资）来筹集资金进行企业收购的方式。在融资收购中，收购方可以通过发行新股或债券、向投资者募集资金或与金融机构合作联合融资等方式来筹集所需的资金进行收购。

区别：

- 资金来源：杠杆收购主要依靠借贷资金，债务比例较高；融资收购可以通过各种融资手段筹集资金，包括股权融资和债务融资等。

杠杆收购和融资收购是两种不同的收购方式，它们的主要区别在于资金来源和财务结构。

杠杆收购是指收购方通过大量举债，即利用财务杠杆效应，获得目标公司的控制权。在这种情况下，收购方通常只支付部分收购款项，其余款项则通过债务融资获得，如***或发行债券等。因此，杠杆收购的主要资金来源是债务。

融资收购则是指收购方通过自有资金或股权融资等方式，获得目标公司的控制权。在这种情况下，收购方需要自行筹集足够的资金来完成收购，资金来源可以是自有资金、银行***、发行股票等。因此，融资收购的资金来源主要是股权或债权。

总的来说，杠杆收购更依赖于债务融资，而融资收购则更依赖于股权或债权融资。这两种收购方式都有其优缺点，具体应用需根据具体情况进行选择。

到此，以上就是小编对于成功的杠杆收购案例的问题就介绍到这了，希望介绍关于成功的杠杆收购案例的2点解答对大家有用。